中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來關(guān)鍵時(shí)刻。

進(jìn)入7月，國(guó)內(nèi)互金平臺(tái)超過40家企業(yè)相繼“爆雷”。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，涉及資金超過1200億。

在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，企業(yè)普遍缺乏資金，即使互聯(lián)網(wǎng)“小巨頭”企業(yè)們也爭(zhēng)搶在港股和美股“流血上市”，整個(gè)資金鏈高度緊繃，引發(fā)了一些資金鏈較差的互金平臺(tái)相繼“爆雷”，甚至引發(fā)了連鎖反應(yīng)。

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關(guān)鍵時(shí)刻，一方面要嚴(yán)格推進(jìn)政策執(zhí)行與合規(guī)管理，另一方面，則是要重鑄信心。在目前的中國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)可以解決相當(dāng)一部分人的資金融通和理財(cái)需求，是中國(guó)傳統(tǒng)金融之外在普惠金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和補(bǔ)充，但金融的核心，永遠(yuǎn)是風(fēng)險(xiǎn)控制和資金安全。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織密集發(fā)聲，互金平臺(tái)或推出“白名單”

央行、銀保監(jiān)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織近期都已密集發(fā)聲。

7月13日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布通知，要求網(wǎng)貸平臺(tái)要積極穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)輿情，及時(shí)消除公眾誤會(huì)，如可能出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，應(yīng)該及時(shí)上報(bào)。

7月16日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在北京召開專題會(huì)議，全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、北京市金融工作局派員參會(huì)，要求互金平臺(tái)積極主動(dòng)整改，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)，為整改合格機(jī)構(gòu)順利納入規(guī)范管理創(chuàng)造條件，并對(duì)整改不合格機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出和有效處置，還宣布相關(guān)部門將進(jìn)一步加大打擊惡意逃廢債等行為，維護(hù)規(guī)范合同的存續(xù)效力。

同日，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布相關(guān)通知稱，出現(xiàn)項(xiàng)目逾期時(shí)，不得跑路、失聯(lián)，***時(shí)間與出借人做好溝通工作，確保電話、網(wǎng)站、APP等正常運(yùn)作、辦公場(chǎng)所正常營(yíng)業(yè)。上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)也召開網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)座談會(huì)。

7月20日晚，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室宣布，將按照國(guó)家統(tǒng)一部署繼續(xù)開展P2P網(wǎng)貸現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，去偽存真，讓真正從事P2P網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)的平臺(tái)健康發(fā)展，并向成員單位提出了包括“加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金建設(shè)”、“密切關(guān)注債權(quán)轉(zhuǎn)讓的年化利率”等在內(nèi)的8項(xiàng)呼吁。

讓業(yè)界更為關(guān)注的是，監(jiān)管部門也表明了自己的態(tài)度。7月17日，銀保監(jiān)會(huì)召開互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部會(huì)議，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可互金平臺(tái)等金融科技發(fā)展的普惠金融價(jià)值，專項(xiàng)整治的核心的目標(biāo)是去偽存真，讓那些好的平臺(tái)可以發(fā)展。當(dāng)前網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜，最近很多出現(xiàn)問題的平臺(tái)本身并不是“真正”的網(wǎng)貸平臺(tái)，而是披著平臺(tái)外衣的集資詐騙行為。專項(xiàng)整治能夠促進(jìn)市場(chǎng)出清，問題平臺(tái)陸續(xù)退出是正?，F(xiàn)象。下一步，監(jiān)管將盡快明確標(biāo)準(zhǔn)，加快推出網(wǎng)貸備案細(xì)則或白名單。

央行也明確表示，將再用1到2年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。作為重點(diǎn)整治的業(yè)態(tài)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸領(lǐng)域存量風(fēng)險(xiǎn)化解清理完成時(shí)間將延長(zhǎng)至2019年6月。這一道“緊箍咒”，即是互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)性建設(shè)的“最終時(shí)刻表”，也意味著在監(jiān)管趨嚴(yán)+去杠桿的大背景下，近期還會(huì)有更多不合規(guī)的互金平臺(tái)按照監(jiān)管要求陸續(xù)退出。

未來中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融只有頭部企業(yè)

中國(guó)是互聯(lián)網(wǎng)金融最發(fā)達(dá)的市場(chǎng)之一，這基于中國(guó)特殊的本土化市場(chǎng)需求。

2018年***的《財(cái)富》世界500強(qiáng)數(shù)據(jù)顯示，利潤(rùn)榜的前五名除了排在***位的蘋果公司，其余均為中國(guó)傳統(tǒng)的四大商業(yè)銀行。高額的利潤(rùn)和穩(wěn)健的收益背后，是中國(guó)大量有金融需求的個(gè)人和中小企業(yè)長(zhǎng)期以來得不到滿足。而美國(guó)金融市場(chǎng)與中國(guó)相比，其信用體系和傳統(tǒng)金融體系更為普及，可以滿足更多消費(fèi)層級(jí)的金融需求，因此無(wú)論是商業(yè)創(chuàng)新還是內(nèi)需市場(chǎng)都比較旺盛。

通過金融科技創(chuàng)新增強(qiáng)普惠金融，能夠切實(shí)解決一部分人的資金融通問題和理財(cái)需求，并且可以更加高效的作為傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的有效補(bǔ)充，提升整個(gè)社會(huì)金融效率和擴(kuò)大內(nèi)需。這也是央行、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新一直保持肯定的原因。

但互聯(lián)網(wǎng)金融連接的一端是借款人，而借款的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制;另一端是投資者，而投資者最關(guān)心的是資金安全。無(wú)論是金融行業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力和保障資金安全，都對(duì)平臺(tái)的技術(shù)投入、風(fēng)控能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理等都有非常高的門檻要求，并不是中小企業(yè)可以完成的。

此次監(jiān)管趨嚴(yán)、金融去杠桿、備案期到來，實(shí)際上淘汰的是過去草莽時(shí)代風(fēng)控能力弱、金融科技創(chuàng)新能力不足，甚至還有龐氏騙局企業(yè)，也是一次對(duì)各大互金平臺(tái)的“壓強(qiáng)測(cè)試”。就結(jié)果來看，綜合實(shí)力較強(qiáng)的頭部互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大都通過了此次嚴(yán)苛考驗(yàn)。

根據(jù)已經(jīng)赴美上市的頭部中國(guó)金融科技企業(yè)公布的***數(shù)據(jù)，宜人貸、拍拍貸等今年***季度凈利潤(rùn)同比都獲得增長(zhǎng)，其中宜人貸盈利能力位居前列，其凈利潤(rùn)(調(diào)整后)為6.69億元人民幣;凈營(yíng)收15.93億元，較去年同期增長(zhǎng)了56%;其通過在線平臺(tái)促成的借款金額達(dá)到了119.567億元，較上年同期增長(zhǎng)65%。

在行業(yè)大勢(shì)強(qiáng)監(jiān)管的情況下，中國(guó)頭部中國(guó)金融科技企業(yè)可以做到利潤(rùn)、營(yíng)收、平臺(tái)促成借款金額依舊高速增長(zhǎng)，表明了中國(guó)消費(fèi)者對(duì)普惠金融的強(qiáng)需求，而那些具備金融科技創(chuàng)新***能力和健康商業(yè)模式的企業(yè)，在市場(chǎng)洗牌過程中更加被用戶和投資人所信賴。以宜人貸為例，其今年***季度23.1%的借款金額都來自“回頭客”，也就是高品牌忠誠(chéng)度的重復(fù)借款人。

可以預(yù)計(jì)，平臺(tái)的集中“爆雷”，讓整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)走向了關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。困境和洗牌期對(duì)所有企業(yè)都是挑戰(zhàn)，但對(duì)于真正有實(shí)力的創(chuàng)新企業(yè)而言，機(jī)遇永遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)。這種局勢(shì)在移動(dòng)金融支付、O2O、共享出行大戰(zhàn)中都曾屢屢上演，但留到***的一定會(huì)成為真正的巨頭企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也是如此。