化解涉及创投股权质押等待政策“东风”的风险

  最近,在中国财富管理论坛50,中国保险监督管理委员会保险资金的银行,主任任春生说,在未来或风险资本股权投资取消贸易限制,并鼓励金融和战略投资的方式保险机构在上市公司投资于优质的民营上市公司,以更灵活的方式,以更加积极地参与上市公司的股权质押,以解决流动性风险。

   目前,保险公司仍无法进行直接业务往来承诺的上市公司的股票,在上市公司主要有三个方面的投资股票:通过参与给定的第一; 二是直接从二级市场买入股票; 第三,通过大宗交易。

  这有几个方面的优点和缺点。将增加,例如,将增加流动快三月,那么1?2年要慢,这样的做法是不是太保险; 保险资金也可以用来接管的方式大宗交易或证券进行清算,上市公司的股份持有人的很大一部分,这种做法往往涉及很多钱的运动,适合于目标公司本身有深刻的理解今年七月,长期投资和保险机构的明确意图,平安信息管理花费超过一百十亿资金受让中国长远控股中国的控股股东转让19。股份的70%,成为中国财富的第二大股东,是一个成功的故事; 保险资金可以通过上市公司的二级市场股票,这是目前比较容易采取保险的方式进行投资,但这种方式并不直接针对上市公司的流动性问题。

  目前看来,顺便解决参与上市公司股票的保险机构承诺的流动性风险还是比较简单的,今后如何以更灵活的方式,比如通过金融投资和上市公司进行战略投资的质量和私人的方式上市公司,同时也进一步的研究和促进政策。

  从风险投资的特点,如果通过某种形式参股质押业务的,在上市公司的质量投入,在一定程度上有利于解决上市公司股份质押的流动性风险,保险资金,引导实体经济输血。但保险基金都有自己的投资目标,并建立基金,以满足需求,如何将两者结合起来,是参与创业投资的股票质押业务的难度。

  在很多保险投资看,除积极投资上市公司的股票,鉴于目前股权投资较为有限,资金的保险业股票投资上限自由化也颇为期待。例如,根据2010年发布的“保险资金股权投资管理暂行办法”,保险资金股权投资指出企业需要满足9个条件,包括该行业在成长,成熟和战略性新兴产业,或者有明确意图市场和并购的价值越高; 保险资金的直接股权投资,股权仅限于保险经营企业,非金融企业和与保险相关的养老保险,医疗,汽车服务。

(来源:证券时报)

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