關(guān)稅是高管們最關(guān)心的問題，而且很可能一直如此。了解各種關(guān)稅情景有助于領(lǐng)導(dǎo)者們在未來幾年抓住機(jī)會。

展望2025年，許多高管都認(rèn)為關(guān)稅上漲的可能性是他們最關(guān)心的問題，然而，盡管人們普遍對此表示擔(dān)憂，但很少有領(lǐng)導(dǎo)者制定出穩(wěn)健的計劃來了解關(guān)稅的二階和三階影響，并引導(dǎo)企業(yè)應(yīng)對可能出現(xiàn)的情景。那些了解關(guān)稅及其可能影響的領(lǐng)導(dǎo)者將更好地駕馭2025年及以后的不確定性。在本文中，我們將簡要回顧關(guān)稅的歷史、近期的一些案例、政府征收關(guān)稅的原因，以及企業(yè)可以采取的一系列措施來抓住潛在機(jī)會。

關(guān)稅簡史

當(dāng)然，關(guān)稅并非新鮮事物。在羅馬帝國的某個歷史時期，對進(jìn)口外國商品的征稅稅率是國內(nèi)貿(mào)易的25倍。當(dāng)前全球貿(mào)易的現(xiàn)狀源于20世紀(jì)。1929年美國股市崩盤后，國會提高了近900項關(guān)稅，引發(fā)了其他國家以更多關(guān)稅形式進(jìn)行的報復(fù)。結(jié)果，全球貿(mào)易在五年內(nèi)縮減了三分之二。1947年，為改善二戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)前景，23個國家簽署了《關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定》(GATT)，該協(xié)定是世界貿(mào)易組織(WTO)的前身。到了21世紀(jì)，當(dāng)中國于2001年加入WTO時，全球擴(kuò)大自由貿(mào)易的共識開始消退。這一趨勢在2011年WTO的多哈回合談判中達(dá)到高潮，當(dāng)時各國經(jīng)過多年談判，未能就降低農(nóng)業(yè)和紡織品補(bǔ)貼達(dá)成協(xié)議。

2016年至2020年間，世界上最大的兩個經(jīng)濟(jì)體——美國和中國——相互對數(shù)千億美元的進(jìn)口商品征收了關(guān)稅。候任總統(tǒng)唐納德·特朗普已宣布，他的新政府將從2025年開始在廣泛議題的談判中利用關(guān)稅。如今，平均關(guān)稅稅率相對較低，為2.5%，而1993年為3.6%。

近期主要有哪兩種關(guān)稅?

近期，主要經(jīng)濟(jì)體對特定行業(yè)或特定國家的商品征收了更高的關(guān)稅，以推進(jìn)國家安全和外交政策目標(biāo)。作為基準(zhǔn)，進(jìn)口商品在征收任何行業(yè)或國家特定關(guān)稅之前，通常需繳納一般關(guān)稅(即在進(jìn)口時繳納的百分比或稅款)。雖然本文的重點是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者如何應(yīng)對這些更高關(guān)稅稅率帶來的不確定性，但公司也可以探索策略來最小化或推遲繳稅，例如利用退稅、自由貿(mào)易協(xié)定和自由貿(mào)易區(qū)等。

行業(yè)特定關(guān)稅

行業(yè)特定關(guān)稅是對特定類型進(jìn)口商品征收的稅，這些關(guān)稅會因各種原因而頻繁調(diào)整。2018年，美國的一項行業(yè)特定關(guān)稅對進(jìn)口美國的鋼鐵征收了25%的關(guān)稅。同年晚些時候，美國永久將澳大利亞排除在鋼鐵關(guān)稅之外，并對巴西、韓國和阿根廷的鋼鐵進(jìn)口實施了配額制度(即只允許低于配額的進(jìn)口)。2018年，土耳其鋼鐵的關(guān)稅稅率提高至50%，但2019年又降至25%。同樣在2019年，美國和加拿大、墨西哥之間的鋼鐵關(guān)稅被取消。2021年和2022年，在拜登政府領(lǐng)導(dǎo)下，包括歐盟、日本和英國在內(nèi)的主要盟友的進(jìn)口低于配額門檻的商品也被排除在關(guān)稅之外。

國家特定關(guān)稅

一些關(guān)稅是政府調(diào)查特定國家的不公平或歧視性貿(mào)易行為(如知識產(chǎn)權(quán)盜竊、技術(shù)強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓或網(wǎng)絡(luò)攻擊)后征收的。許多經(jīng)濟(jì)體都使用這類關(guān)稅。例如，2018年，美國對2500億美元的中國進(jìn)口商品征收了關(guān)稅，2019年又增加了1120億美元(盡管當(dāng)年也暫停了約1600億美元的其他關(guān)稅)。另一個近期的例子是，2018年，歐盟回應(yīng)美國對鋼鐵進(jìn)口征收的關(guān)稅，對超過30億美元的美國商品(包括鋼鐵、鋁、波本威士忌、摩托車和牛仔褲)征收了最高達(dá)25%的關(guān)稅。

哪些因素可能影響美國的貿(mào)易政策?

從歷史上看，如我們所見，征收關(guān)稅有幾個原因。雖然未來國家可能出于其他原因部署關(guān)稅，但以下先例可為領(lǐng)導(dǎo)者制定計劃時提供指導(dǎo)：

• 平衡貿(mào)易并減少貿(mào)易逆差。2016年至2020年間，特朗普政府強(qiáng)調(diào)“持續(xù)貿(mào)易逆差”是其貿(mào)易議程的主要影響因素。2023年，美國最大的五個貿(mào)易逆差國(按逆差規(guī)模排序)分別是中國、墨西哥、越南、德國和加拿大。電子產(chǎn)品、機(jī)械和運輸設(shè)備是這些國家的主要進(jìn)口商品。
• 在與貿(mào)易無關(guān)的談判中獲得籌碼。國家有時會在移民和國防開支等其他事項的談判中宣布關(guān)稅，但最終并未實施。例如，2018年，特朗普政府宣布對歐盟汽車和汽車零部件征收關(guān)稅，但從未實施，同時向歐洲北約成員國施壓，要求其增加國防開支。第二年，即2019年，特朗普政府在就移民問題達(dá)成協(xié)議的談判中宣布對墨西哥征收關(guān)稅，一旦達(dá)成協(xié)議便無限期暫停了關(guān)稅。最后，2021年，特朗普政府在宣布對阿拉伯聯(lián)合酋長國(該豁免于2021年2月被拜登政府廢除，尚未生效)鋁進(jìn)口免征關(guān)稅時，提到了“重要的安全關(guān)系”。同樣在2021年，拜登政府為表彰“跨大西洋關(guān)系的重要性”以及共同的經(jīng)濟(jì)和環(huán)境目標(biāo)，取消了對歐盟鋼鐵和鋁進(jìn)口的關(guān)稅。
• 保護(hù)對國家安全至關(guān)重要且/或易受低成本外國競爭影響的美國行業(yè)。過去，政府曾對國防和國家安全至關(guān)重要的行業(yè)(如鋼鐵生產(chǎn))實施限制，因為人為低價的進(jìn)口可能威脅到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)。海外低成本生產(chǎn)可能導(dǎo)致進(jìn)口商品更便宜，從而降低國內(nèi)生產(chǎn)商的競爭力(甚至可能將他們擠出市場)。事實上，有關(guān)鋼鐵和煤炭貿(mào)易的談判促成了歐洲煤鋼共同體的成立，這是歐盟的前身。
• 創(chuàng)造或保護(hù)就業(yè)機(jī)會。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，對進(jìn)口商品征收關(guān)稅可以減少美國生產(chǎn)商的競爭，增加對美國制造商品的需求，從而創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會。向美國進(jìn)口的外國公司也可能選擇在美國本土進(jìn)行生產(chǎn)。例如，2018年美國對洗衣機(jī)征收的關(guān)稅促使一家美國制造商因預(yù)期需求增加而增加了200個工作崗位;同樣的關(guān)稅還促使幾家外國公司將更多生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國，創(chuàng)造了1600個額外的工作崗位。(不過，這里有許多因素在起作用，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們就經(jīng)濟(jì)影響和增加就業(yè)成本之間的相互作用展開了爭論。)

世界主要經(jīng)濟(jì)體如何實施和應(yīng)對關(guān)稅?

在美國，總統(tǒng)可以實施關(guān)稅。國會已通過多項法規(guī)授予了這一權(quán)力。首先，《1930年關(guān)稅法》中很少使用的第338條允許在發(fā)現(xiàn)某國對美國采取歧視性貿(mào)易行動時，征收高達(dá)50%的關(guān)稅。《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條允許征收關(guān)稅以保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，而《1974年貿(mào)易法》第201條和第301條允許總統(tǒng)對其他國家的貿(mào)易做法作出回應(yīng)。第232條關(guān)稅需要美國商務(wù)部進(jìn)行調(diào)查，第201條關(guān)稅需要國際貿(mào)易委員會進(jìn)行調(diào)查，而第301條關(guān)稅需要美國貿(mào)易代表進(jìn)行調(diào)查。為了更快地實施關(guān)稅，總統(tǒng)還可以援引《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》(IEEPA)，盡管法律學(xué)者對使用IEEPA的可行性存在分歧，因為該法從未應(yīng)用于貿(mào)易。此外，《1974年貿(mào)易法》第122條還允許總統(tǒng)在未經(jīng)國會批準(zhǔn)的情況下，對商品征收最高達(dá)15%的關(guān)稅，持續(xù)150天。

其他大型經(jīng)濟(jì)體在應(yīng)對關(guān)稅方面擁有不同程度的靈活性。在中國，貿(mào)易政策的責(zé)任根據(jù)談判的重要性而有所不同，不過新的《關(guān)稅法》明確了國務(wù)院下屬關(guān)稅委員會的權(quán)力。中國并未因西方的措施而回避關(guān)稅，但也表現(xiàn)出了與美國談判的意愿。例如，2020年，特朗普政府和中國簽署了一項貿(mào)易協(xié)議，中國同意增加美國出口，以換取降低對中國進(jìn)口的關(guān)稅。就歐盟而言，其代表27個成員國談判貿(mào)易協(xié)議。各國隨后通過合格多數(shù)投票表決批準(zhǔn)，盡管在實踐中，協(xié)議通常需要達(dá)成共識。

這些關(guān)稅的影響各不相同，且很難從其他經(jīng)濟(jì)趨勢中分離出來。一個可能與關(guān)稅增加相關(guān)的趨勢是，許多組織已轉(zhuǎn)向關(guān)稅更少或更低的新市場。2018年至2023年間，美國對中國電子產(chǎn)品的進(jìn)口下降了17%，但從其他亞太國家的進(jìn)口增加了20%。

領(lǐng)導(dǎo)者如何建立對關(guān)稅變化的適應(yīng)能力?

對于全球的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者而言，地緣政治正在迅速變化。世界三大出口國——中國、德國和美國——的貿(mào)易政策短期前景均不明朗，這三個國家的出口總額達(dá)到7萬億美元。此外，近幾十年來，隨著清單的更新、修訂和重新談判，哪些商品受到關(guān)稅影響發(fā)生了顯著波動。在面對不確定性時，領(lǐng)導(dǎo)者通過制定戰(zhàn)略性和基于風(fēng)險的選項，而非默認(rèn)采取被動反應(yīng)，可能會取得更大的成功。

公司應(yīng)考慮實施時間線的不確定性，因為時間不僅可能受外交政策談判的驅(qū)動，還可能受支撐關(guān)稅的監(jiān)管制度(和司法審查)機(jī)制的影響。美國最近對鋼鐵和中國進(jìn)口商品征收的關(guān)稅是在2017年4月和8月分別宣布的，之前進(jìn)行了一年的調(diào)查。

接下來，首席執(zhí)行官應(yīng)尋求了解關(guān)稅對其行業(yè)、供應(yīng)鏈、客戶和投資的影響。這些分析有助于發(fā)現(xiàn)創(chuàng)造價值的戰(zhàn)略機(jī)會，如轉(zhuǎn)變重點商業(yè)市場、資本配置、定價策略和生產(chǎn)基地。作為旨在創(chuàng)造價值的全面分析的一部分，公司可以采取以下步驟：

• 評估供應(yīng)鏈的綜合脆弱性。這一分析應(yīng)深入了解一、二、三級供應(yīng)商可能面臨的潛在關(guān)稅和報復(fù)性關(guān)稅風(fēng)險。公司可以審查其制造過程中每一步的復(fù)雜性和地理位置——繪制商品的原產(chǎn)國和總到岸成本——以估算關(guān)稅的潛在影響。情景規(guī)劃可以涵蓋對生產(chǎn)和交付的潛在影響，如關(guān)鍵投入品的中斷、成本變化以及制造商能否吸收額外成本。除了供應(yīng)鏈更新外，領(lǐng)導(dǎo)者最終還可以考慮調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。情景規(guī)劃還可以包括潛在的報復(fù)性關(guān)稅。
• 探索替代供應(yīng)源。繪制供應(yīng)鏈圖譜并評估更換供應(yīng)商的可行性和成本，有助于領(lǐng)導(dǎo)者就關(guān)稅應(yīng)對措施做出決策。一些潛在的新市場可能會提供激勵措施來彌補(bǔ)轉(zhuǎn)換成本，這將是成本分析中的重要因素。了解可用的補(bǔ)貼(例如印度的“印度制造”倡議)、投資激勵措施的資格以及在其他國家經(jīng)營的便利程度，可以幫助首席執(zhí)行官判斷新供應(yīng)商是否適合其業(yè)務(wù)。
• 評估潛在需求變化。領(lǐng)導(dǎo)者可以分析關(guān)稅將如何影響其各市場的消費者，以確定是否需要制定新戰(zhàn)略。這一分析可以考慮市場準(zhǔn)入的變化;預(yù)測短期、中期和長期的需求變化;并評估運營費用上升的可能性。相關(guān)分析將涵蓋供應(yīng)商是否能夠吸收部分關(guān)稅以保持競爭力，以及重組后的供應(yīng)路線可能導(dǎo)致成本上升多少。領(lǐng)導(dǎo)者還可以評估消費者需求的彈性，以幫助了解成本上升對市場的影響。
• 更新市場掃描。領(lǐng)導(dǎo)者可以審查其市場中所有主要參與者的供應(yīng)商風(fēng)險敞口，以更好地了解關(guān)稅可能如何影響其競爭對手。如果領(lǐng)導(dǎo)者提前評估這些潛在的市場變化，他們就能更好地把握獨特機(jī)遇，變得更強(qiáng)大。
• 驗證戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。關(guān)稅政策難以預(yù)測，且變化可能是暫時的。因此，為應(yīng)對關(guān)稅而做出的任何戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變都應(yīng)基于支持長期價值潛力并能應(yīng)對貿(mào)易政策進(jìn)一步變化的嚴(yán)格分析。

基于這一分析——并通過重新平衡投資組合、修訂運營布局以及優(yōu)化供應(yīng)鏈、人才管理、技術(shù)和數(shù)據(jù)堆棧——領(lǐng)導(dǎo)者可以做好準(zhǔn)備，抓住全球再平衡帶來的機(jī)遇。